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捕鱼达人安卓版报道6月打新攻略:2014年打新基金收益如何?_捕鱼达人安卓版官网资讯

2014-06-13 10:05   捕鱼达人安卓版   ww.幸运28技巧
    

  【盈利宝聚焦】6月打新攻略:2014年打新基金收益如何?选冷门还是赌高收益

  编前语:下周IPO企业将正式开始申购,而基金公司也跃跃欲试,要在新股中淘一捧金。从今年4月以来的基金发行统计数据来看,那些隐藏在“0-95%股票仓位灵活配置型基金”面纱下的打新基金,的确取得了相对较好的发行成果。打新收益到底如何?选冷门还是赌高收益?直接打新好还是选择打新基金好?小编为您详细道来。

  下周三,想必是打新投资者最关注的日子。停滞四个多月后,将有4只新股在这一日同时发行。

  这四只新股分别为龙大肉食(行情,问诊)(002726.SZ)、雪浪环境(行情,问诊)(300385.SZ)、飞天诚信(行情,问诊)(300386.SZ)及拟主板上市的联名股份(603006.SH),另外,北特科技(行情,问诊)(603009.SH)等5家公司也将在6月份陆续发行。

  打新基金关注:中海蓝筹混合(购买)、中邮中小盘灵活配置(购买)

  下周IPO重启 还不快提前埋伏打新基金?

  由于1月份“打新”资金战果颇丰,已有很多投资者表示将参与此轮“打新”。不过,与1月份不同的是,此次“打新”规则再做调整,尤其对于“打新”投资者的持股市值要求。

  据沪深交易所在5月9日出台的修改后的相关申购规则,投资者网上申购新股仍须按其持股市值,且投资者持有市值的计算口径由“T-2日(T日为发行公告确定的网上申购日)日终持有的市值”调整为“T-2日前20个交易日(含T-2日)的日均持有市值”。

  同样,网下申购方面,明确要求在参加初步询价前须完成在捕鱼达人安卓版证券业协会备案;参与网下申购业务,须持有1000万元以上的上海市场非限售A股股份市值;报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数,且只能有一个报价,非个人投资者应当以机构为单位进行报价。

  实际上,上述提高了的“打新”要求,只是为了遏制专门“打新”的投机资金,对一直参与二级市场交易的一般投资者影响并不大。并且,对于网下投资者来讲,也应该在近期通过买入银行股等大盘蓝筹而获得申购资格。不止一位分析师这样认为。

  以6月18日为网上申购日计算,只要投资者在5月17日前持有相应市值的股票至今,均可申购相应新股。

  而按照多位分析师看法,新股申购也的确能继续给投资者带来较高收益。

  深圳某券商一位对新股颇有研究的研究员认为,根据目前新股发行政策,定价的市盈率水平会相对偏低,而二级市场的上涨空间则比较大,因此会给“打新”投资者留出更高的盈利空间。

  另一位券商策略分析师也表示认同,从报价方面看,一些限制的确会令发行价处于较低水平,同时由于监管层对新股发行数量进行了严格控制,会导致供需严重失衡,则为新股在二级市场的上涨打下基础。正是由于大家对此都已有良好预期,“打新”资金的竞争也会异常激烈。上述研究员认为,对于资金充裕的投资者来讲,无疑可以多只新股一起打,但对于小资金来讲,若要获得更高收益,应该选择流通盘相对较小,所处行业为TMT、医药等预期成长性较好的公司。

  “尤其流通盘相对较小的公司,其上市后上涨的概率和幅度是最大的,中签的投资者获利幅度也会是最大的。”他认为。

  但对于只拥有小额资金的“打新”投资者来讲,赌高收益并不一定是上策。因为如白酒等行业相对被看淡的公司,其资金竞争程度会小一些,中签率反而会提高。因此,上述策略分析师更偏向于以小资金打冷门股。

  该分析师认为,大家都在选热门股的时候,反其道而行之,选择打冷门股可能是个不错选择,这对于提高中签率更有利。由于“打新”赚钱的概率非常高,对于小资金,首先考虑的应该是如何中签,只有中签后才可以再考虑会赚多少钱,对于TMT等热门行业,以及小盘股,尽管上市后可能涨幅惊人,但中签的难度也非常大。

  IPO重启 投资者可借道基金打新

  当前,权益类市场震荡,投资机会较难把握,首次公开发行(IPO)重启会给基金业怎样的影响?又有哪些具备较强打新能力的基金产品可作为关注的重点?

  国金证券金融产品研究中心分析师王聃聃在做客证券时报网财苑社区时指出,考虑当前系统性风险不大且反弹可期,基金组合建议在前期防御的基础上适当积极,但仍然有必要保留具有防御特征的产品。就IPO重启带来的打新机会而言,投资者可以关注混合型基金。

  针对基金的组合配置问题,王聃聃认为,当前市场环境开始有所改善,宏观经济增长趋势虽未见确定性好转,但在政策维稳与托底的背景下失速风险较小,且不排除微刺激政策效果接下来会逐步释放。此外,IPO节奏确定,扩容带来的悲观情绪得到一定程度的缓解。王聃聃表示,对后期市场持谨慎乐观态度,但在期待短期反弹的同时,也需要关注银行季节性流动性趋紧、经济数据反复波动再度陷入悲观的风险,而且投资者信心的恢复也并非一蹴而就。

  落实到基金投资上,考虑当前系统性风险不大且反弹可期,王聃聃建议基金组合在前期防御的基础上可适当积极,在保留稳健配置的同时,可提升权益类资产的实际仓位,从品种上可重点增配投资风格相对积极的成长型基金。首先,在反弹空间仍有制约的背景下,保留具有防御特征的产品仍然必要,包括低估值的价值型基金、稳健特征的成长风格基金;其次,增配投资风格积极的产品以增强组合的进攻性,尤其是风险释放后积极成长型基金重仓股具备超跌反弹的机会;最后,投资灵活度高的品种或者主题策略基金,仍可作为组合配置的一部分。

  IPO重启将会带来打新机会,投资者应该关注哪些具备较强打新能力的产品呢?王聃聃表示,由于证监会规范债券型基金不能参与新股网下申购,与此同时规定网下配售的股票中至少40%应优先向公募基金和社保基金配售,因此借道混合型基金参与打新更值得关注。混合型基金从资产配置角度以及政策规范角度而言,均具备较明显的优势。

  截至5月9日,今年共有346只基金在网下配售中获得新股,混合型基金在中签次数和获配总金额上相对其他类型基金而言具备优势。王聃聃认为,以绝对收益为目标且股票仓位设置更加灵活的产品,通过打新增厚收益更具备明显意义。统计数据显示,国联安安心、天弘安康养老、中欧成长优选等基金在今年以来的获配次数和获配资金上优势明显,显示出较强的打新能力。

  此外,近期微刺激政策推动市场概念性主题投资机会不断涌现。对于捕捉主题投资给基金产品带来的机会,王聃聃认为,近期以丝绸之路建设、京津冀一体化、节能环保、信息安全、蓝宝石概念为代表的主题投资活跃,政策之风指引场内资金的投资方向,在政策托底、中长期转型和改革基调不变并逐步落地推进的过程中,主题投资机会值得继续关注。

  但与此同时,投资机会的持续性较差也是当前市场行情的主要特点。在基金产品选择上,投资者可关注投资灵活度高的品种,以把握市场投资机会的切换。结合历史数据来看,筛选具备较强选股能力的灵活型产品以及对目前热点主题关注较多的产品如华安科技动力、宝盈核心优势、华安逆向策略、中邮新兴产业、兴全轻资产、新华优选消费、银华中小盘等均可保持关注。(黄剑波 整理)

  7只新股下周可申购 潜伏专业打新基金正当时

  在第一轮新股上市结束近四个月之后,6月9日,证监会宣布IPO重新开闸,首批上市企业共有10家,沪深交易所各5家。其中,7家公司在下周即可申购:飞天诚信、雪浪环境、龙大肉食以及联明股份申购日均为6月18日;依顿电子、北特科技定在6月19日;莎普爱思则为6月20日。除飞天诚信安排有老股转让以外,其余6只均未安排此环节。

  金牛理财网统计数据显示,第一轮48只新股上市首日的平均涨幅达到了42.75%。截至6月11日,其上市以来的平均累计涨幅则为68.04%。其中,仅有5只股票破发,部分个股如金轮股份、众信旅游、登云股份、易事特等,涨幅更是均在2倍左右。新股强大的赚钱效应在当前的弱势环境下再度凸显。

  在监管层对于新股发行的强力监管之下,新股上市过往的“高发行价、高市盈率、高超募资金”三高问题转而演进成了另一个极端:本次发行的新股其对应的发行价和市盈率都远远低于行业平均水平,一、二级市场之间的巨大价差进一步助推了新股的炒作。而在没有超募资金及老股转让的条件下,仅需按照其募集资金金额、发行费用及发行股数简单算一下,即可大致推算出新股的发行价,极大程度上提高了询价报价的精准度。

  公募基金打新优势显著,上一轮配售收获颇丰

  在新股发行体制改革之后,普通投资者参与新股申购的难度大为上升:网下配售比例不低于公开发行股票数量60%-70%;投资者网上申购的新股数量与T-2日持有的股票市值挂钩;网下参与新股发行的个人投资者则应具备至少五年投资经验。

  而与之相对应的,以公募基金为代表的机构投资者则在新股配售中优势尽显:一方面,其手握大量资金,并具备较强的信息资源优势及专业分析能力;另一方面,网下配售的难度要相对低于网上申购,同时“网下配售的股票中至少40%应优先向以公开募集方式设立的证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的顶级娱乐日博开户体现客户端保障基金配售”的规定更是进一步扩大了其中签率。

  不过,在3月份出台的《关于修改〈证券发行与承销管理办法〉的决定》中,“网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数,且只能有一个报价”的修改对基金打新报价进行了一定的限制,原先基金公司每只基金对每只新股的三个报价大幅降至每家基金公司对每只新股一个报价的程度,对基金公司报价能力的要求也相应提高。

  在第一轮新股申购中,公募基金参与新股配售取得了丰硕的成果。金牛理财网数据显示,首轮48只新股的网下配售中共有192只基金前后346次获配,合计获配2.93亿股,占比超过三成。其合计获配金额则达到了51.46亿元,首日盈利幅度则超过了40%。个别基金,如国联安安心成长、中银保本、诺安汇鑫保本、长城久利保本、平安大华保本等,在频繁获配新股的同时,基金资产净值也出现了大幅上涨。

  首选次新灵活配置混合型基金,重点关注过往打新成绩出色的保本型基金

  对于参与打新的具体基金选择上,股票型基金由于有股票仓位下限的底仓要求,打新收益对其净值的影响相对有限;债券型基金则受新规限制,不再参与网下配售;仓位灵活的混合型基金成为潜伏打新的首选。特别是部分近期新成立的部分专业打新基金:股票仓位范围在0-95%之间;募集资产规模多在2亿元-6亿元左右;目前仍处于建仓期,股债资产占比均极小。此类基金多数是针对当前IPO重启的市场环境而专门设计的专业打新产品,如国泰民益灵活配置混合,其在招募说明书中约定“通过二级市场直接买入的股票占基金股票资产的比例不高于10%”。灵活的资产配置范围、相对适中的资产规模以及充足的现金资产使得此类基金在参与新股申购时的火力十足。

  另外,对于部分参与打新经验丰富、过往打新成绩出色的保本型基金,建议投资者可重点关注。鉴于保本基金的性质,其资产配置多数以债券资产为主,而新股申购这种低风险、高收益的投资方式则能够对其资产净值产生极为明显的影响。个别基金,如长城久利保本、平安大华保本、中银保本、诺安汇鑫保本、国泰保本、国泰金鹿保本、大成景恒保本等,在上一轮的新股配售中获配次数均在3次及以上,期间资产净值增幅显著,在新一轮的IPO重启中可继续重点关注。
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(捕鱼达人安卓版基金频道)
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