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捕鱼达人安卓版报道爱丽家居IPO:毛利率连降净利率腰斩 上半年营收下降_捕鱼达人安卓版官网资讯

2019-09-04 09:49 互联网

  就在爱丽家居二度披露IPO招股书前夕,公司在美国遭遇专利权诉讼。

  公司拿了荷兰家居企业14F的授权,生产了相关产品,卖给美国核心大客户VERTEX,最后却被美国家居企业MOHAWK认为侵犯了专利权。VERTEX和MOHAWK是直接竞争对手。

  不过,专利权诉讼并非公司冲击A股IPO的唯一障碍。公司毛利率连降,盈利能力急速下降,2019年上半年,公司营业收入和净利润均出现下滑。另外,公司客户集中度较高,来自VERTEX的业务占公司营业收入的9成以上。

  上半年业绩全面下滑

  8月30日,张家港爱丽家居科技股份有限公司(简称“爱丽家居”)披露IPO招股书,拟登陆上交所募资10.10亿元,主要用于生产线建设、研发大楼建设和补充流动资金。

  爱丽家居主要为境外PVC塑料地板贸易商、品牌商提供ODM代工,产品品类包括悬浮地板、锁扣地板和普通地板,公司近99%收入来自外销。

  2018年,公司共销售塑料地板2603万平方米,2019年上半年销量为1033万平方米。

  2016年、2017年、2018年及2019年上半年,公司营业收入分别为9.56亿元、10.55亿元、13.73亿元、5.70亿元,归属净利润分别为2.19亿元、1.15亿元、1.75亿元、7343.65万元。

  公司归属净利润在2016年创下新高后,2017年直接腰斩,再也未能重回巅峰。报告期,公司净利率分别为22.91%、10.90%、12.75%、12.88%。

  2019年上半年,公司营业收入较上年同期的7.05亿元下降19.15%,归属净利润较上年同期的7931.33万元下降7.41%(2018年底的IPO招股书披露了半年业绩)。

  而且,如果不是因为出口退税提高,公司近年的业绩下滑将会更严重:报告期初至2018年10月,出口退税率为13%,2018年10月至今,提高至16%。

  爱丽家居盈利能力下滑背后的首要原因,乃是公司毛利率连年下降。报告期内,公司综合毛利率分别为34.74%、27.68%、24.94%、25.31%,两年时间下降了10个百分点。

  对此,公司解释称,毛利率下降的主要原因是产品结构调整和原材料价格上涨。

  业绩下滑之外,公司还存在客户集中度较高的风险。

  报告期内,公司对第一大客户VERTEX的销售收入分别为7.69亿元、8.97亿元、12.03亿元、5.22亿元,占各期营业收入的比例分别为80.45%、85.03%、87.64%、91.61%,占比逐年提高。

  美国VERTEX公司是美国乃至全球最大的PVC塑料地板品牌商、贸易商之一。

  家族控股99.60%的表决权

  爱丽家居的前身爱丽有限1999年成立于张家港,最开始是一家台商合资企业。

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